如何把握比特币大市场赚钱？

比特币的价格最近飙升，一度达到 20,000 美元。关于比特币是否处于泡沫中，有很多观点。从实际的角度来看，我们可以说市场参与者不应该过多关注泡沫讨论。比特币交易是基于需求趋势而非内在价值的投资。如果你能正确判断价格走势，无论是否处于泡沫中，你都可以在比特币上大赚一笔。

北京时间周一（12月11日），CBOE比特币期货上线，盘中上涨11%至16660美元；比特币现货也在五分钟内上涨了 1000 多美元。上周冲刺至 20,000 美元后，比特币进入回调模式，周末下跌近 15% 至 13,000 美元以下，但这无疑给了新手投资者一个“抄底”入市的绝佳机会。

在进入比特币之前，你最好了解它的过去和现在，以及其中蕴含的机遇和风险。尽管行业领导者多次警告这个市场的风险，但如果投资者操作得当，仍有机会从这个市场中充分获利。

什么是比特币？

有很多可能的方式来描述比特币。除了技术和社会学考虑之外，本文主要关注比特币对投资者和交易者的意义。

比特币最初的目的是作为一种数字货币，或一种交换媒介。然而，大多数用户不会将他们的比特币换成产品或服务，而是根据他们对比特币价格波动的预期来决定购买或出售比特币。大多数人投资或交易比特币，而不是将其用作支付工具。

一个简单的轶事表明，比特币的巨大波动性意味着比特币在实践中不能用作数字货币。2010 年 5 月，一位比特币开发商用 10,000 个当时鲜为人知的数字货币比特币购买了 2 个比萨饼。以目前 16,000 美元的价格计算，这意味着这两个比萨饼的价格接近 1. 6 亿美元。

没有人愿意成为用比特币买了两个比萨饼并损失了 1. 6 亿美元的人，所以人们倾向于持有这种数字资产。主要概念是稀缺性创造价值，这使得比特币更像是数字黄金而不是数字货币。与黄金一样，比特币被那些不信任中央银行、政府和法定货币的人视为避险资产。

与股票或债券不同，比特币不会产生任何现金流，因此无法计算资产的内在价值。比特币和黄金背后的驱动因素相似：供应有限，因此价格波动取决于需求。这种需求主要是为了“价值储存”而不是交易或工业用途。因此，总体而言，信托基金和投资者对比特币的情绪是比特币价格波动的主要驱动力。

这意味着买卖比特币的决定需要观察需求，而不是计算数字资产的所谓“内在价值”。与其试图弄清楚比特币是被低估还是被高估，不如判断比特币的净需求是增长还是下降。

比特币泡沫？谁在乎？

投资者对比特币是否处于泡沫中存在分歧。当你观察比特币价格随着时间的推移而飙升时，你会发现投资者在比特币市场上的攻击性甚至比过去历史上许多最重大的泡沫还要激进。

然而，市场泡沫的主要定义是偏离资产基本价值的价格急剧上涨。由于比特币不存在基本价值的概念，因此这种讨论没有实际意义。

从实际的角度来看，我们可以说市场参与者不应该过多关注泡沫讨论。比特币交易是基于需求趋势而非内在价值的投资。

如果你能正确判断价格走势，无论加密货币是否是泡沫，你都可以在比特币上发财。

趋势跟踪和资产泡沫

接近比特币的最佳方法是采用量化趋势跟踪策略。这意味着开发和实施量化系统来衡量资产价格的总体趋势并相应地投资您的资金。在此过程中没有对未来价格趋势的猜测或预测。

采用一种特别流行的趋势衡量指标——200 天移动平均线。当价格高于其 200 天（或 10 个月）移动平均线时，可以将其定义为上升趋势。同样，当价格低于 200 日均线时，可以认为是下降趋势。

Mebane Faber 将这一趋势跟踪策略应用于股票、货币和商品市场中的 12 个不同的历史泡沫。结果表明，趋势跟踪策略在增加回报、降低波动性和保护投资者免受泡沫破裂时的巨大损失方面非常有效。

“在 12 个市场泡沫中，我们发现存在一种趋势跟踪系统，即在降低波动性的同时增加回报比特币公司怎么赚钱，”Faber 在论文中说。“最重要的是，它大大减少了损失——也是最重要的投资经验法则。：在投资中幸存下来。”

“基于这些概念，我开发了一个类似的趋势跟踪策略：该服务使用不同的量化计算来根据久经考验的收益驱动因素来选择股票。例如，功率因数系统专注于一家有吸引力且实力强大的公司。”

随着时间的推移，该系统产生的回顾性测试性能令人印象深刻。自 1999 年 1 月以来，Power Factors System 的 50 只排名靠前的股票的平均年回报率为 27.53%，大大超过了同期 Vanguard Total Stock Market ETF 的6.@。>53% 的收率。

尽管从长期来看，它产生了非凡的收益，但在信贷泡沫和随后的 2008-2009 年金融危机期间比特币公司怎么赚钱，功率因数组合遭受了超过 60% 的损失。

为了降低波动性，Faber 为功率因数产品组合实施了趋势跟踪系统。当 Vanguard Total Stock Market EFT 低于 200 天 SMA 时，可以通过做空 Vanguard Total Stock Market EFT 来保护功率因数投资组合。该系统在提供下行保护和降低波动性方面非常有效。

对于比特币，跟踪需求趋势比试图估计这种加密资产的公允价值更为明智。定量趋势跟踪系统在不同的资产类别中运行良好，即使这些市场经历了巨大的泡沫。出于这个原因，在当前飞涨的价格下，对比特币实施量化趋势跟踪方法将是明智之举。