加速对比特币的虹吸，以太坊正在成为加密资产的“绝对黑洞”？

9月20日，以太坊锚定比特币发行量正式突破10万，达到新的里程碑。自 6 月 DeFi 夏季开始以来，流入以太坊的比特币数量逐渐加快，短短三个月内增长了近 10 倍。

仅仅两周后的 10 月 4 日，“以太坊上的 BTC”就突破了 14 万（defipulse 数据），而在过去的一个月里imbtc比特币论坛imbtc比特币论坛，每周近 1 万的增量迅速攀升，以至于流入以太坊的速度远远超过同期的挖矿产出速度（约 6000 枚/周），令人惊叹，以太坊已经逐渐演变成一个吸走比特币的绝对黑洞。

01比特币找到了新的叙事

自从以太坊和公链生态出现以来，无论是ICO狂潮还是DApp热潮，历年来几乎每场行业狂欢都不再以比特币为主导，甚至逐渐有抛开比特币独自起舞的趋势，直到这次 DeFi 热潮，BTC 终于不再缺席。

随着以太坊 DeFi 生态的爆发式发展，比特币作为圈内最优质资产的需求也开始显现，尤其是对于“巨鲸”和“经典玩家”来说，DeFi 盛宴中的 BTC 是不可能的。不再。而“非生息资产”则可以在一定的风险平衡下参与到 DeFi 的各种使用场景中。

最好的例子之一是 Aave 上的“巨鲸”，它抵押了 8,000 BTC，并借出了超过 60,000 ETH、数百万 LINK 和 800 YFI。

同样，DeFi生态的成长和进入也离不开原生资产比特币的价值支撑。在某种程度上，这可以理解为 DeFi 生态系统中的“布雷顿森林体系”——DeFi 的底层，需要一个可以锚定的“绝对资产”。

因此，无论对于比特币“持有者”还是对于 DeFi “科学家”来说，比特币作为核心资产跨链到以太坊参与 DeFi（抵押、流动性挖矿等形式）都是顺理成章的事情。它恰到好处。

以WBTC、renBTC、HBTC为代表的ERC20比特币也从这个应用中爆发出来，成为比特币进入DeFi生态的重要渠道。这些管道将 BTC 资金量引向以太坊，进一步证明了 DeFi 的潜力和以太坊生态的优势，实现了比特币的转移（交易）燃烧以太坊。

与此同时，近三个月沉寂的比特币，在日益火爆的 DeFi 热潮中慢慢找到了新的定位——以前所未有的高回报和多元化场景进入 DeFi 生态，再次强化和印证了比特币在数字资产中的相对核心地位。

因此，BTC以ERC20曲线的方式进入以太坊生态和DeFi是互利双赢的选择，一旦出现场景和需求，市场量几乎不可估量。截至 10 月 8 日，约有 14 万比特币以 ERC20 的形式流入以太坊和 DeFi 生态系统，价值 15 亿美元。

这可能只是对未来千亿级市场的一个小小的考验。BTC正在成为除以USDT、DAI为代表的USDT、DAI等ERC20形态之外最大的锚定资产。

事实上，目前整个ERC20比特币格局的分布与美元稳定币的分布颇为相似——中心化和去中心化的设计都有，呈现出“一超多强”的格局。

02百花齐放的竞争格局

目前，在以太坊链上所有锚定的比特币中，前三名分别是WBTC、renBTC和HBTC，前两名是最大的。其中，WBTC的流通量约占锚定以太坊的比特币总量的73%，表现突出。上面提到的抵押8000多个比特币的“巨鲸”就是WBTC实现的跨链抵押贷款生成。操作。

defipulse 数据显示，今年 1 月 1 日，WBTC 的铸币量仅为 591 枚，而 9 个月后的 10 月 1 日，WBTC 的总发行量已达到 92,017 枚，足足增长了 155 倍，符合WBTC 铸币量激增。同步的是它的生态围攻。目前，几乎所有领先的 DeFi 都实现了覆盖。

但是，WBTC作为基于以太坊的1:1 ERC-20代币，完全抵押比特币，它依赖于联盟模式，有点像银行现有的两层操作系统，其中托管人（只有一个，BitGo）而普通用户之间也有“接受者”的角色（需要资质认证，多重）。WBTC 的整个运行机制围绕着一个机构（WBTC DAO）和两个角色（Merchant acceptor 和 Custodian 托管人）展开。

其中，承兑人处理资产的铸造、燃烧和托管，直接意味着中心化——用户需要依赖和信任承兑人进行 WBTC 的铸造和燃烧。

具体的铸造和流通过程是用户首先向合格的acceptor发出请求，然后acceptor执行必要的KYC/AML流程来验证用户的身份。完成一系列必要的操作后，BTC从用户转移到acceptor，WBTC从acceptor转移到用户。燃烧过程也是如此。

renBTC 不同于 WBTC 相对中心化的 BTC 托管方案。用户将原生 BTC 作为抵押存入指定的 RenBridge 网关，RenVM 通过智能合约在以太坊网络中发行对应的 renBTC。整个发行过程相对分散。

renBTC因此被视为另一个维度的BTC锚定方案——既不依赖任何中央托管人，也不要求其用户执行强制性的KYC/AML程序，因此在DeFi项目中迅速扩张，是目前除BTC之外的唯一BTC-发行量超过 10,000 WBTC 的锚定项目。

此外，今年2月14日，火币推出了自己的“ERC20比特币”——HBTC，1:1锚定比特币，发行在以太坊主链上，支持比特币用户轻松快速进入Uniswap等DeFi， Curve、Balancer等。该协议目前以4800多个代币排名第三，这也是DeFi生态在交易平台层面的典型例子。

此外，以imtoken为首的imBTC、synthetix上的synthetix合成sBTC、keep为首的去中心化tBTC也在百花齐放。

在 BTC 进入各种 DeFi 场景的需求之后，一个安全可靠的跨链桥成为首当其冲的核心因素，尤其是对于持有大量资金的广大比特币“持有者”而言，安全担忧更是第一个原因是观望态度。原因。

因此，谁能保证绝对安全，体验便捷的BTC跨链解决方案，谁就有可能成为ERC20比特币市场的下一个“Tether”，未来可能价值数千亿美元。

同时，随着ERC20比特币的火爆，支付层面的比特币生态也受到了很大的冲击。最直接的是，如果比特币流入以太坊的速度继续跟随这一趋势，无疑会削弱比特币在比特币区块链中的流通和支付使用。

03ERC20 比特币正在逐渐撼动闪电网络

2020年以来，一直致力于解决比特币小额高频零售场景支付的比特币闪电网络，可以说是越来越火，甚至显得相当寂寞。要知道，公测版从2018年3月开始登陆，一度是圈内关注的焦点。

作为比特币的第 2 层扩容解决方案，闪电网络旨在提高比特币交易速度并降低比特币交易成本。原理其实和今天的ERC20比特币是一样的：将交易放在比特币主链之外，让用户以更低的费用和更高的效率提取和转移比特币。

但据1ML数据显示，截至10月8日，闪电网络锁定的比特币数量仅为1096枚，不仅远低于数万的WBTC和renBTC，而且与HBTC相比也处于劣势，其中。在 ERC20 比特币中仅排名第 6。

对比更加强烈。过去一个月，整个闪电网络锁定的比特币数量增加了不到 30 个，而今年以来，增加量只有 250 个，甚至不如 WBTC 近期的增量结果。超过一天。多年来，ERC20 比特币在三个月内取得了超过 100 倍的成绩。

因此，作为一个耕耘了近三年的明星项目，闪电网络交出的成绩单与ERC20比特币的后起之秀相比无疑是差强人意的。就网络而言，它可以称为降维攻击。

即使ERC20比特币暂时受限于以太坊主链的拥塞，导致支付层面相比比特币主链在手续费上没有太大优势，再加上以太坊二层的推进，尤其是依托以太坊生态作为创新的沃土，ERC20比特币正慢慢成为真正意义上的BTC黑洞，无论是支付层面还是衍生的DeFi场景。

如果流入以太坊的比特币继续增加，用户在转账层面更多地选择ERC20形式，那么对于已经完成三分之二的比特币网络，矿工的收入越来越依赖链上费用，有毫无疑问，这将是一个影响深远的变化。

有趣的是，双方似乎也互换了角色。一方面，闪电网络开始考虑给自己增加流动性挖矿，通过发行Gov Token来吸引BTC存款，试图增加闪电网络的可用性。

另一方面，就像 2019 年 1 月在 Twitter 上引起广泛关注的比特币闪电网络“火炬传递”事件一样，从 10 月 1 日起，tBTC 也于近期推出了类似的“tBTCzksynctorch”火炬传递，采用 tBTC 的形式，与在 zksync 的 layer 2 解决方案的帮助下，一个近乎零成本和快速的比特币火炬传递现在正在全面展开。

不久前，火币宣布HDOT（以太坊链上锚定的DOT资产）有望在近期正式上线，从锚定圈外资产的稳定币USDT开始，中间以比特币开始一年的 DeFi 夏天。原生资产加速流入是一个里程碑，以太坊正逐渐成为加密资产的“绝对黑洞”。

回顾近几个月来ERC20比特币的野蛮增长，我们会发现以太坊就像《三体》中的“双向箔”：初期不经意间没有吸引力，而一旦解封——突破临界点，就是降维，周边资产被快速同化，加速落入以太坊生态，无处可逃。

一切可能才刚刚开始。

关于以太坊上各种锚定币的持续上涨，你认为会带来怎样的影响？欢迎在评论区写下你的看法。