书香汇 | 股市趋势的技术分析 - 重要的反转模式：续

书香汇第11期继续阅读《股市走势技术分析》第九章“重要反转形态：续”。本章主要介绍柜体、双顶（底）和三顶（底）。

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盒子

箱形图案由交易范围内的一系列价格波动组成，这些波动的高点和低点由一条水平线定义。在少数情况下，箱形图案的上下边界保持水平，但略微向下或向上倾斜；还有一些盒子模式，其边界几乎是水平的，但往往相交。这些模式可以被视为盒子或对称三角形。无论是盒子还是对称三角形，预测都是一样的，因为两者有很多共同点。盒子，就像三角形一样，既可以是反转模式，也可以是盘整模式。

盒子的特点：

1、交易量：逐渐萎缩。除非在短时间内受到消息的影响，否则任何违反这条规律的交易量变化都是非常可疑的。

2、突破：与三角形突破要求相同（包括成交量、有效突破的涨跌等）。

3、假突破：箱形形态假突破的概率远低于对称三角形，形状清晰的箱形几乎与头肩形态一样可靠。

4、未成熟突破：与三角形相比，框内过早突破的概率略高。（假突破和未成熟突破后股价会回到方框，真正突破后股价走势与假突破方向相反，与未成熟突破方向一致。）

5、反向抽水：与对称三角形相比，股价突破形态后反弹的概率更高。

6、方向性趋势：箱体成为盘整形态的概率大于成为反转形态的概率。前者与后者的比例约为三比一。充当反转模式的盒子更常见于长线或中线的底部，而不是顶部。与底部相比，顶部的公众参与度更高，价格受情绪影响更大，波动更剧烈。头部和肩部和其他尖顶形式的顶部形式比盒子和圆顶的波动性更小。形式更为常见。

在书中双顶反转形态，对称三角形被认为是“可疑模式”，而方框是“冲突模式”。盒子反映了两股实力相当的力量之间的战斗，两股不断拉锯，直到最后，甚至突然间双顶反转形态，一股力量耗尽，另一股诞生。在这条线被有效突破之前，没有人可以预测谁会输赢。相反，头肩形态是在冲突结束之前决定的。

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双顶双底

双顶出现的条件是：股价先上升到一定水平，通常伴随着整个上涨过程中的高成交量和高位，然后开始回落，成交量收缩，然后再次上涨，达到几乎相同的高位（允许3%的差异），此时成交量略有增加，但小于第一波上涨的水平，最后再次下跌，形成中线或长线趋势。双底与双顶完全相反，而三重顶或三重底是底部或底部出现三次的情况。

从双顶或双底的形成过程可以看出，这种形态很容易继续发展为其他形态，如直角三角形、箱形等，最终发展为盘整形态。因此，真正的双顶或双底极为罕见，更不用说三重顶或底部了，除非股价有明显的突破，否则一开始就无法识别这种模式。

双顶反转和双顶盘整的区别：如果两个顶的高度相同，但间隔很短，并且只有一次短期回调，那么双顶更有可能是盘整形态：反之，如果先顶后股价大幅下跌，然后两个高点之间的间隔较长，呈现不活跃或不规则的循环调整趋势，我们至少可以怀疑双顶反转形态。如果第二个顶点出现较小的头肩形或下降三角形，我们也需要小心。

双底：识别双底时，可以应用双顶形态的所有规则，只需反转方向即可。双底的第二个底部通常交易量不大，并且趋于圆润，而双顶的第二个顶部则更为活跃，并且往往与第一个顶部一样尖锐。对于双底，从第二个底部的反弹通常伴随着成交量的增加，并且应该达到甚至超过两个底部之间的中间高点。值得注意的是，双底很容易让我们想到“二次探底”，这是对先前底部支撑位的重新测试和证明。只有当股价显示出能够突破前期高点的能量时，才能确认触底成功。如果失败，可能会出现第三次触底。

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三顶三底

大部分看似三顶三底的形状最终都发展成盒子，而平头肩形也可以看作是三顶（底）的一种。

当第三个顶部跌破低谷时，就建立了三个顶部（如果两个低谷是一高一低，则必须打破最低的一个）。只有在极少数情况下，在第三顶区域成交量极度萎缩，但在随后的下跌中迅速放大，呈现熊市特征，我们才能提前确认三顶。

在三重底中，成交量必须在第三个低点收缩并在第三个低点增加。此外，股价必须在第三次反弹时有效突破前两次反弹的高点。除非大多数股票明显处于牛市中，否则永远不要过早进入。三重底形态一旦构建并被股价向上突破所确认，很少会失败，股价极有可能大幅上涨。

这一集不再增加本书的内容。从这些章节的内容可以看出形态分析的思路：从价格表现到成交量可以配合形成形态原型，进而确定后续的价格突破、假突破、未成熟突破，并计算出未来的趋势空间。其中，要了解格局内供需关系的变化、量价表现的特点，明确规律。在模式确认发生之前，不要妄下结论。在实战中，要注意各种形态之间的演变。直角三角形可能演变成盒子，盒子也可能是复合头肩形状的一部分。

本期就到这里，我们下期再见。